麻豆精品,欧美淫秽网,激情草综合,国产精品青青青在线观看

　　原標(biāo)題：教育收入腰斬，現(xiàn)金流承壓 庫客音樂的“古典音樂迪士尼”夢還有多遠(yuǎn)？ 

　　近日，庫客音樂公布了截至6月30日的2022年第二季度業(yè)績，所有業(yè)務(wù)板塊收入同比均出現(xiàn)下滑，期內(nèi)實現(xiàn)營收5440萬元，同比下降35.2%。

　　近兩年，多家音樂教育機構(gòu)停擺或暴雷，行業(yè)整體不景氣的情況下，庫客音樂離它的“古典音樂迪士尼”夢還有多遠(yuǎn)？

　　業(yè)務(wù)全線收入下滑

　　財報顯示，2022年Q2庫客音樂實現(xiàn)收益5440萬元，同比下降35.2%。期內(nèi)毛利潤為2890萬元，同比下降41.85%。毛利率也由2021年同期的59.1%下降至53.1%。

　　具體拆分來看，庫客音樂的收入主要來源于音樂許可和訂閱、智能音樂學(xué)習(xí)解決方案、現(xiàn)場音樂活動服務(wù)，但受到疫情的不利影響，疊加商業(yè)客戶銷售額減少、民辦幼兒園訂閱業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性收縮等原因，期內(nèi)三項業(yè)務(wù)的收入都出現(xiàn)了不同程度的下滑。

　　2022年第二季度，音樂許可和訂閱實現(xiàn)收入3390萬元，同比下降14.2%。智能音樂學(xué)習(xí)解決方案部門收入從2021年同期的2070萬元下降59%至850萬元。現(xiàn)場音樂活動服務(wù)收入也出現(xiàn)下滑，期內(nèi)實現(xiàn)1190萬元，同比下降50%。

　　收入減少的情況下，第二季度庫客音樂卻實現(xiàn)了正向盈利，期內(nèi)凈利潤為340萬元，上年同期為凈虧損1140萬元，同比扭虧為盈。究其原因，主要是費用開支出現(xiàn)了明顯的減少。2022年第二季度，銷售和分銷費用同比下降53.9%至600萬元，管理費用同比下降48.5%至1930萬元，營業(yè)費用也從2021年同期的5950萬元下降53.2%至2780萬元。

　　報告期內(nèi)各項費用開支都出現(xiàn)了大幅度削減，但這更多是出于被動無奈。財報中提到，庫客音樂的智能音樂學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)正從民辦幼兒園訂閱模式過渡到公辦學(xué)校模式，這帶來了民辦幼兒園業(yè)務(wù)相關(guān)費用減少，導(dǎo)致期內(nèi)銷售和分銷費用大幅度下降，但同時也帶來了智能音樂學(xué)習(xí)解決方案訂閱收入減少和折舊成本的增加。而管理費用的減少主要是由于股票薪酬費用同比減少，這兩個原因都很難說是庫客音樂主動的降本措施。

　　而盡管Q2實現(xiàn)了小幅度盈利，但公司期內(nèi)現(xiàn)金流仍然承受了不小的壓力。截至2022年6月30日，公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1883萬元，而截至2021年12月31日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物尚有5904.5萬元。

　　與此同時，公司負(fù)債總額卻從去年年底的1.68億元漲至2.04億元。Q2貿(mào)易應(yīng)付債款為5160.7萬元，而去年年底為3051.4萬元。比起2021年年末，有息貸款和借款也上升53.17%至6355.6萬元。以公司目前的現(xiàn)金，很難覆蓋負(fù)債，這也為庫客音樂的經(jīng)營帶來更多不確定性。

　　面對未來，CEO余赫在財報中表示：“基于第二季度宏觀經(jīng)濟環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)，公司會繼續(xù)專注加強現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)組合，并執(zhí)行成本節(jié)約措施，以優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)。”但不景氣的行業(yè)環(huán)境中，庫客音樂的生存發(fā)展依舊艱難。

　　教育業(yè)務(wù)遇阻

　　公開資料顯示，庫客音樂成立于2006年，是國內(nèi)少有的專注古典音樂版權(quán)運營的數(shù)字音樂圖書館。2015年10月，庫客音樂啟動智能音樂教育業(yè)務(wù)，為經(jīng)銷商提供庫客鋼琴和音樂教學(xué)系統(tǒng)。2019年7月，庫客音樂將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)至與幼兒園合作提供Kukey課程，直接向參與的學(xué)生收費。

　　經(jīng)過多年發(fā)展，教育業(yè)務(wù)已經(jīng)在庫客音樂的營收構(gòu)成中占據(jù)重要地位。CEO余赫2021年接受藍(lán)鯨教育專訪時明確表示，庫客音樂一定要在教育公司的背景下去發(fā)展。2021年智能音樂教育收入達(dá)1.18億元，同比增長100.8%，已經(jīng)成為公司第一大營收來源，活躍學(xué)生人數(shù)也出現(xiàn)大幅增長。

　　而隨著“雙減”政策落地，素質(zhì)教育受到關(guān)注和認(rèn)可，公立學(xué)校對智能音樂設(shè)備、教學(xué)系統(tǒng)等需求也推動音樂教育增量市場的形成。順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，今年1月庫客音樂發(fā)布公告稱，已經(jīng)收購中小學(xué)智能音樂學(xué)習(xí)解決方案市場和銷售團隊，將加碼針對公立學(xué)校音樂學(xué)習(xí)服務(wù)，進(jìn)一步拓展多樣化客戶群。

　　公司重視、增量市場形成，庫客音樂的教育業(yè)務(wù)本被認(rèn)為迎來了發(fā)展的新機遇。但第二季度財報中，教育業(yè)務(wù)的表現(xiàn)卻遇到阻力，期內(nèi)智能音樂學(xué)習(xí)解決方案總收入從2021年同期的2070萬元大幅下降59%至850萬元。

　　其中，來自公立學(xué)校和商業(yè)客戶的智能音樂學(xué)習(xí)解決方案銷售收入同比下降71.5%至410萬元，毛利率從去年同期的89%下降至43%。來自幼兒園的智能音樂學(xué)習(xí)解決方案訂閱收入同比也下降30.1%至440萬元。對于原因，庫客音樂稱是由于商業(yè)客戶減少和來自民辦幼兒園業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性收縮的影響。

　　財報中，CEO余赫提到，智能音樂學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)正從私立幼兒園訂閱模式過渡到公立學(xué)校模式，這對公司收入及收入結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了影響。從二季度業(yè)績看，在開拓公立學(xué)校客戶之前，幼兒園業(yè)務(wù)減少已經(jīng)讓公司損失不少，還帶來了庫存的增加。公立學(xué)校獲客沒有想象中簡單，而且對公業(yè)務(wù)普遍會帶來應(yīng)收債款高企的問題，以庫客音樂目前的現(xiàn)金流狀況，是否有能力消化公立學(xué)校業(yè)務(wù)還是一個未知數(shù)。

　　近兩年，前有“柚子練琴”暴雷，后有快陪練破產(chǎn)，VIP陪練因欠薪成為眾矢之的，海豚音樂vipSing資金鏈斷裂……資本退潮后，機構(gòu)頻頻出現(xiàn)停擺或暴雷的情況，給整個音樂教育賽道發(fā)展蒙上一層陰影?？梢钥吹?，行業(yè)仍處于草莽發(fā)展期，還要在盈利模式上進(jìn)行更多嘗試。

　　不確定的未來中，庫客音樂的轉(zhuǎn)型比想象中更加困難。

　　“古典音樂迪士尼”還有多遠(yuǎn)？

　　2021年余赫對藍(lán)鯨教育表示，希望庫客音樂能朝“古典音樂界的迪士尼”邁進(jìn)，成為一家集版權(quán)、教育、演出在內(nèi)的綜合性品牌。“古典音樂的變革和可挖掘的潛力還有很多，我希望庫客音樂像迪士尼一樣，有充沛的IP、版權(quán)外延和充分的空間去發(fā)揮。”

　　但一年過后，庫客音樂交出的成績單卻不像CEO的信心那么亮眼?？傮w來看，為了打造“古典音樂的迪士尼”，庫客音樂還有不少關(guān)卡要通過：

　　首先是疫情的反復(fù)影響。在庫客音樂的主要營收來源中，智能音樂教育和現(xiàn)場音樂活動服務(wù)都主要在線下進(jìn)行，受到疫情的影響，兩部分業(yè)務(wù)收入不可避免地出現(xiàn)下降。第二季度財報提到，疫情的不利影響下，古典音樂授權(quán)收入同比下降15%至2900萬元，現(xiàn)場音樂活動收入也從去年同期的2380萬元下降至1190萬元。在疫情仍可能長期反復(fù)的情況下，庫客音樂這兩部分業(yè)務(wù)可能會始終處于波動狀態(tài)。

　　其次是古典音樂賽道想象力有限。庫客音樂成于“小眾”，在音樂市場頭部梯隊QQ音樂和網(wǎng)易云音樂的擠壓下，垂直的古典音樂賽道讓公司在夾縫間找到了生存空間。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，庫客音樂是中國最大的古典音樂授權(quán)服務(wù)提供商以及第二大在線古典音樂訂閱服務(wù)提供商，按2019年收入計算分別占有46.6%和13.8%的市場份額。

　　但隨著公司發(fā)展，小眾的古典音樂又成為限制其發(fā)展壯大的重要因素。一方面，古典音樂賽道的天花板不高，數(shù)據(jù)顯示，2019年整個古典音樂版權(quán)許可服務(wù)的市場規(guī)模不足2億元。另一方面，庫客音樂高度依賴拿索斯等國外音樂公司版權(quán)，沒有自己生產(chǎn)內(nèi)容的能力。一旦頭部音樂平臺繞過庫客音樂直接和國外版權(quán)方合作，庫客音樂幾乎會立刻失去自己最大的版權(quán)優(yōu)勢。

　　還有知名度問題?；蛟S正是為了彌補古典音樂小眾的劣勢，庫客音樂啟動了智能音樂教育業(yè)務(wù)，試圖讓公司發(fā)展得更為穩(wěn)健。余赫曾在采訪中表示，對庫客音樂更貼切的定位是一家擁有版權(quán)內(nèi)容的音樂教育公司。2021年國內(nèi)音樂教育市場達(dá)到千億，教育市場版圖中還有很大發(fā)展空間。但在古典音樂受眾之外，庫客音樂幾乎不為人所知，這是限制其教育業(yè)務(wù)的一大痛點。

　　知名度上的短板阻礙了庫客音樂用戶的大規(guī)模增長，和其夢想的迪士尼相比，小眾標(biāo)簽是庫客音樂無法掙脫的桎梏。在知名度未打開的情況下，庫客音樂難以像頭部平臺那樣依靠廣告和營銷創(chuàng)收，更難以講出類似迪士尼那樣的“超級大IP生態(tài)”故事。

　　不過，盡管困難重重，但大多數(shù)用戶都認(rèn)可古典音樂的價值，庫客音樂目前仍在古典音樂賽道擁有其他機構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢，而且公司也在不斷拓寬業(yè)務(wù)邊界。受限于規(guī)模，庫客音樂在面臨沖擊時能采取的抗風(fēng)險措施并不多，或許現(xiàn)階段保持業(yè)務(wù)正向盈利，穩(wěn)住公司現(xiàn)金流，靜待行業(yè)走出低谷是最理性的做法。